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基金簡稱:-- | 基金代碼:000674 | ||||||||||||
基金類型:-- | 凈值日期:-- | ||||||||||||
單位凈值:-- | 累計凈值:-- | ||||||||||||
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階段收益率
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適合客戶: 適合希望資金平穩增長,而非博取高額收益,長期穩定積累型的投資者。 |
2024年以來,全球制造業PMI回暖,貿易活動緩慢復蘇。發達經濟體中,美國經濟繼續維持韌性,歐洲經濟景氣度仍處低位,日本呈弱復蘇態勢。市場開始修正美聯儲年內降息預期,美債收益率拉鋸震蕩,美元指數表現強勁,黃金價格屢創新高;歐央行降息預期提升;日本央行宣布結束負利率和YCC政策,但仍將維持寬松的貨幣環境;瑞士央行意外降息。全球匯率市場波動率加大,新興市場貨幣兌美元匯率壓力提升。
國內經濟整體延續弱復蘇,處于底部修復通道中,生產端和外需數據表現好于金融數據。生產端,1-2月工業增加值同比實際增長7.0%,工業生產延續回暖態勢。投資方面,設備更新拉動投資增長,1-2月制造業投資同比增長9.4%,高技術產業韌性較強;基建仍是穩增長重要抓手,1-2月基建投資同比增長8.96%,高于市場預期;房地產投資仍是拖累項。春節拉動服務業生產,居民消費增速穩中有升,潛能繼續釋放。3月PMI較2月回升1.7個百分點至50.8%,景氣超預期回升,政策效應有望逐步顯現。與此同時,金融端社融、信貸數據仍偏弱。
貨幣政策方面,一季度央行超預期降準降息,非對稱調降5年期LPR 25bp,呵護經濟基本面復蘇動能。央行公開市場操作保持彈性,在月中月末和節前及時加大投放,維護流動性合理充裕,3月開始縮量投放,資金面整體持穩,政府債供給及跨季因素或有所擾動。政策方面,兩會提出“穩健的貨幣政策要靈活適度、 精準有效”、“積極的財政政策要適度加力、提質增效”,強化“提效”,表述更加積極。
受基本面預期、兩會政策、央行表態等多重因素影響,債市做多情緒高漲,利率債收益率年初出現快速下行,隨后進入寬幅震蕩狀態,利率品種日內波動幅度大幅增加。信用債方面信用利差被動走擴,但利率水平仍處于絕對低位,惜售現象仍未緩解。風險因素方面在債券市場整體處于相對極致的利率水平區間內,交易情緒對于各類政策的免疫能力下降,將進一步加大市場波動,下一階段債券市場需重點關注超長期國債、政策性金融債的發行節奏,以及自上而下的房地產優化政策的落地對交易情緒的影響;部分混合所有制房地產企業債券價格在一季度出現大幅波動,對于行業和經濟整體的影響也需保持密切觀察。
報告期內本基金堅持中短久期和中低杠桿的穩健策略,主要配置中高評級信用債,同時兼顧利率債部分波段性機會,在保證流動性的前提下通過各類策略組合,力爭為投資人創造長期穩健的投資回報。
資產類型 | 金額(元) | 資產占比(%) | |
---|---|---|---|
權益投資 | 0 | 0.00 | |
固定收益投資 | 97,629,263.29 | 91.60 | |
金融衍生品投資 | 0 | 0.00 | |
買入返售金融資產 | 7,001,438.36 | 6.57 | |
銀行存款和結算備付金合計 | 1,932,632.35 | 1.81 | |
其他資產 | 14,536.89 | 0.01 |
行業類別 | 金額(元) | 資產占比(%) | |
---|---|---|---|
農、林、牧、漁業 | 0 | 0.00 | |
采礦業 | 0 | 0.00 | |
制造業 | 0 | 0.00 | |
電力、熱力、燃氣及水生產和供應業 | 0 | 0.00 | |
建筑業 | 0 | 0.00 | |
批發和零售業 | 0 | 0.00 | |
交通運輸、倉儲和郵政業 | 0 | 0.00 | |
住宿和餐飲業 | 0 | 0.00 | |
信息傳輸、軟件和信息技術服務業 | 0 | 0.00 | |
金融業 | 0 | 0.00 | |
房地產業 | 0 | 0.00 | |
租賃和商務服務業 | 0 | 0.00 | |
科學研究和技術服務業 | 0 | 0.00 | |
水利、環境和公共設施管理業 | 0 | 0.00 | |
居民服務、修理和其他服務業 | 0 | 0.00 | |
教育 | 0 | 0.00 | |
衛生和社會工作 | 0 | 0.00 | |
文化、體育和娛樂業 | 0 | 0.00 | |
綜合 | 0 | 0.00 |
序號 | 債券名稱 | 資產占比(%) | |
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1 | 19莆田高新債 | 8.98 | |
2 | 23淮北建投MTN007 | 8.95 | |
3 | 22溧水經開MTN002 | 8.71 | |
4 | 23海安經開SCP005 | 8.61 | |
5 | 23華鑫證券CP005 | 8.58 |